长安聚焦（2015年12月4日)

长安聚焦

2015年12月4日

核心关注：建信信托主导推出“嘉实建信ABS”产品；建信

信托竞得重庆市PPP项目

【政策监管】

◆【上交所发布非公开发行公司债券挂牌条件确认业务指引】

时间：12月3日丨来源：上海证券交易所

为规范非公开发行公司债券挂牌条件确认行为，维护债券市场秩序，保护投资者合法权益，根据中国证监会《公司债券发行与交易管理办法》、《上海证券交易所非公开发行公司债券业务管理暂行办法》等相关规定，上海证券交易所制定了《上海证券交易所非公开发行公司债券挂牌条件确认业务指引》，并自发布之日起施行。

◆【境外政府机构首次获准发行银行间熊猫债】

时间：12月4日丨来源：中国证券报

中国银行间市场交易商协会日前正式接受加拿大不列颠哥伦比亚省在银行间债券市场发行60亿元人民币债券（即“熊猫债券”）的注册，这是境外政府机构首次获准在银行间债券市场发行熊猫债。中国银行担任此次熊猫债券的主承销商和簿记管理人。

◆【新一批10只新股待发】

时间：12月3日丨来源：证券时报网

证监会3日晚发布IPO最新进展，截至12月3日，前期暂缓发行的剩余18家首发公司中，10家公司已完成会后事项程序和重启发行备案工作，其中，上交所3家，中小板4家，创业板3家。上述企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股意向书。

◆【“配资式”结构化资管新增遭叫停，银行理财入市渠道再遭堵】

时间：12月3日丨来源：21世纪经济报道

监管层针对A股多重杠杆问题的清理还在继续。从多家券商资管和基金子公司人士处证实，由劣后级份额持有人参与投资决策的结构化资管的新增日前已被监管层叫停。该类资管产品新增被叫停的原因，系与该类产品具有为劣后份额持有人变相开展类似于场外配资活动的功能有关。在银行等优先级资金的数倍认购下，劣后投资者可以投资顾问等身份，通过为资管产品下达投资指令，进而曲线的实现杠杆交易。目前除投顾作为劣后外，投顾代为交易的资管产品也已不被允许。

【信托同业动态】

◆【建信信托主导推出“嘉实建信ABS”产品】

时间：12月4日丨来源：证券日报

近日，建信信托作为交易安排人发行了市场上首个以多个信托资产为基础资产的资产证券化产品——“嘉实建信信托受益权资产支持专项计划”(简称“嘉实建信ABS”)。建信信托作为第一层信托计划的受托人代表该信托计划的原始权益人，并作为交易安排人主导了项目论证、方案设计、中介组织、监管沟通、推广发行等全流程服务。嘉实建信ABS项目负责人介绍，建信信托充当了项目的发起人、受托人、交易安排人，并实际主导了该产品的销售工作，大公国际资信评估有限公司担任项目的评级机构，嘉实资本为项目管理人。

◆【11月陆家嘴信托募资最多，成立规模达到52.75亿】

时间：12月4日丨来源：界面

据Wind资讯数据显示，11月单月信托产品成立规模超过10亿元的信托公司共有15家，这一数字较10月份上升87.5%。成立规模最多的是陆家嘴国际信托，成立规模达到52.75亿元；募资规模不足1亿元的信托公司由上月的11家下降为2家，成立规模最少的为渤海国际信托，成立规模仅为2700万元。

◆【德利迅达携手中航信托掘金大数据时代，拟投入2000亿打造世界顶级IDC品牌】

时间：12月4日丨来源：界面

12月3日下午，中航信托与北京德利迅达科技有限公司与中航信托股份有限公司在上海签署战略合作协议，正式建立全面战略合作伙伴关系。未来3-5年内，双方拟联合合作伙伴投入超过2000亿元人民币，在世界范围内建造超过30个节点，共同打造世界顶级大规模数据中心品牌。

◆【中泰信托获资产证券化资格】

时间：12月4日丨来源：鑫申财富

中泰信托近日获批资产证券化业务资格。随着对资产证券化业务的日益重视，2013年以来有越来越多的信托公司加入这一业务竞争行列。中国信托业协会数据显示，截至去年末，共有36家信托公司获得这一业务资格。

◆【建信信托竞得重庆市PPP项目】

时间：12月4日丨来源：人民网

2015年12月2日，重庆市地产集团继钓鱼嘴南部片区PPP项目后，第二单PPP项目——鹿角组团北部片区项目，在重庆市土地和矿业权交易中心拍卖大厅竞拍成功。经过现场98次激烈竞拍，最终中国建设银行旗下的建信信托有限责任公司以年化股权投资收益率5.99%的最低竞价中选，获得鹿角组团北部片区土地一级开发整治PPP项目的整治权。

【资管同业动态】

◆【资产证券化年内规模或超5000亿，达过去9年总和】

时间：12月3日丨来源：财经网

中国资产证券化迎来井喷之年。据Wind数据统计，今年共发行231个资产证券化产品，发行总额超过4851亿元，当前余额超过4000亿。民生银行行长助理石杰近期公开表示，预计2015年我国各类资产证券化业务规模将超过5000亿元，是过去九年的总和。人民银行副行长潘功胜在专委会成立会议上称，我国资产证券化市场已经取得了不小的成绩，但与我国93万亿元的信贷资产规模、44.8万亿元的债券市场规模及美国等发达经济体的证券化市场规模相比，我国资产证券化市场仍有巨大的发展潜力和成长空间。

◆【上海公积金贷款资产抵押证券周五发行】

时间：12月4日丨来源：中国经济网

根据上海国际信托公司在上海清算所发布的公告，上海市公积金管理中心作为发起机构，将于12月4日分两期簿记建档发行总额约69.6亿元的个人住房贷款资产支持证券（ABS），规模分别为19.4亿元和50.23亿元。这是住房公积金个人住房贷款资产证券化产品，首次登陆银行间债券市场。

◆【碧桂园拟发200亿人币公司债】

时间：12月3日丨来源：中金在线

碧桂园公布，有意向内地合资格投资者发行国内公司债券，建议发行的规模上限为200亿元人民币，国内债券将分批发行。所得款项预期用作集团若干现有债务再融资及一般营运资本用途。

◆【新三板再迎里程碑：做市企业突破1000家】

时间：12月3日丨来源：每日经济新闻

新三板再次迎来里程碑。12月2日，7家公司加入做市交易队伍，新三板做市企业数量达到1005家，首次突破1000家。此时距离2014年8月25日做市制度正式上线，仅过去了一年零三个月的时间。上述7家公司包括：中源欧佳、道有道、昆工恒达、圣博华康、三扬股份、超纯环保和深圳行健，其中，超纯环保、中源欧佳、道有道3家公司12月2日的涨幅分别达56.15%、31.55%和25.45%，位列做市板块涨幅前三名；三扬股份微涨0.83%；圣博华康、昆工恒达分别下跌6.25%和11.43%；深圳行健则没有成交。据股转系统数据，截至12月2日，股转系统挂牌公司共有4431家。这意味着有22.68%的公司选择了做市交易，而2014年底时选择做市交易的公司只有122家，占当时挂牌公司数量的7.73%。

◆【FOF基金成私募中最大黑马，初出茅庐优势大】

时间：12月4日丨来源：中国经济网

在格上理财12月1日发布的8大策略阳光私募业绩榜单中，投资者一致看好的传统股票基金、套利基金、债券基金均表现不佳，反而是宏观对冲基金、FOF基金(基金中的基金)和期货基金的收益率位居前列。其中，FOF策略凭借27.07%的平均收益率分别高出相 对价值策略和债券基金策略8个百分点和20个百分点，业绩前5名的FOF产品今年以来累计收益率近100%，成为阳光私募中最大的“黑马”。

【今日产品发行信息】

资料来源：用益信托网。