【文章转载】如何做好慈善信托全流程的受托管理？

2016年9月1日慈善法实施以来，全国已有20余家信托公司和慈善组织设立了29单慈善信托。特别是第一批慈善信托已经转入了后续运行甚至收益分配阶段。这就要求慈善信托受托人的受托管理要覆盖全流程，主要包括三个方面。

设立阶段

确定慈善目的

慈善目的是慈善信托的最基本要求。为确定慈善目的，受托人需要对慈善信托委托人开展尽职调查工作。一种情况是委托人具有明确的慈善目的，需要受托人辨别该慈善目的是否符合法律规定。当前《慈善法》所列的慈善目的非常广泛，基本能够涵盖委托人提出的各类慈善目的。实际操作中，受托人还应当在了解委托人业务的基础上，仔细判断慈善项目是否存在变向商业营销、受益人范围是否特定等问题。

另一种情况是委托人仅有行善的想法，没有具体的慈善目的。此时受托人需要深入了解委托人真实想法，并综合考虑信托财产规模等因素，引导委托人适当聚焦慈善目的，制定可行的慈善项目方案，保障慈善目的可实现。

设计交易结构

慈善信托的交易结构是在与委托人及备案主管民政部门的反复沟通中逐步完善的。当前慈善信托一般由信托公司和慈善组织合作，交易结构主要包括“基金会+信托”、“信托+项目执行”、“共同受托人”等三种。

受托人在设计交易结构时需要重点需要考虑三个因素。一是税收优惠。委托人是否有足够的利润用于抵扣捐赠支出，是否需要采用分期抵扣的方式享受税收优惠等。二是项目可操作性。在针对具体慈善项目发起的慈善信托中，应当考虑慈善信托的后续运营管理与慈善组织现有慈善项目的工作流程相衔接。三是委托人意愿体现。慈善信托可以设立决策委员会，制定重大事项的决策机制，让委托人可以积极参与慈善信托的后续管理，保障慈善财产的运用严格按照委托人的意愿进行。

签署文件及备案

签署信托文件之前，受托人需要履行必要的决策程序。对于信托公司来说，慈善信托作为新业务，其风险特征与传统通道业务和主动管理业务都不相同。即使同样是慈善信托，由于信托财产、慈善目的、合作对手不同，慈善信托的风险也不尽相同。因此在受托人内部需要就慈善信托进行充分讨论，充分考虑慈善信托后续环节将面临的问题，并在信托文件中做出详细约定。

信托文件签署前，信托文件还应当获得拟备案民政部门认可。慈善信托的本质是一种慈善方式，因此信托文件的重点内容与传统营业信托不尽相同。受托人应当就慈善目的实现、慈善财产管理、慈善信托决策机制等做出明确的约定。

运行管理阶段

信托财产管理

让慈善财产在安全的前提下获得更多投资收益，是受托人尽职管理的体现。信托合同一般对慈善财产的管理方法做出一般性的约定，如可以投资于货币基金、银行理财等。受托人需要综合考虑安全性、流动性、收益性等因素筛选具体的投资产品，尤其要根据慈善项目的资金需求做好久期管理。开展投资前，受托人还应当履行必要的决策程序和告知义务。

对于以股权财产设立的信托，受托人还应当根据信托文件的约定行使股东权利，了解企业经营情况，时刻关注影响信托财产的收益和处置的因素。标的股权召开股东大会，受托人就股东大会议案进行表决，也需要履行必要决策程序，并且征求监察人的意见。

信托利益分配

根据信托文件约定的受益人选定方法和程序，确定具体的慈善项目和受益人。实际操作中，委托人、慈善项目执行人都可以提出具体的受益人名单。但慈善信托不是营业信托的通道业务，受托人要对慈善项目和受益人进行严格把关，通过查询相关支持文件等手段，确保慈善项目符合本信托的慈善目的、受益人与委托人不存在利害关系、慈善支出的金额和比例符合信托文件的约定等等。即使慈善信托设立决策委员会决策受益人事项，在不符合慈善信托目的的情况下，受托人也应当具有一票否决的权利。

信息披露

受托人的信息披露主要有两类：一是向委托人的信息披露。受托人应当根据与委托人在信托文件中约定的方式和频率，及时向委托人报告信托事务处理情况、信托财产管理使用情况。二是公开信息披露。受托人应当每年至少一次将信托事务处理情况及财务状况向其备案的民政部门报告，并向社会公开。公开信息披露报告应当经监察人认可或者接受必要的审计。受托人聘请慈善项目执行人、慈善财产投资管理人代为执行部分信托事务的，还需要加强与各合作机构在信息披露方面的沟通合作。

终止清算

当前还尚未有慈善信托完成终止清算。慈善信托终止有两种情形，一种是信托正常到期终止，另一种是触发终止事件而提前终止。终止清算阶段，受托人的责任主要有四个方面。第一，确定终止日期，受托人应当于终止事由发生之日起十五日内，将终止事由和终止日期报告备案民政部门；第二，制定处置方案，在信托财产处置前将处置方案报告备案民政部门；第三，处置清算，受托人根据处置方案的约定处置信托财产，或经民政部门批准后运用于近似目的；第四，信息披露，受托人应当向备案民政部门提交经委托人或监察人认可的终止报告，以及经会计师事务所审计的清算报告。 

来源：国投泰康信托微信