房地产信托与家庭财富管理高端需求亟待深度挖掘

　　房地产信托发展迅猛据公开资料不完全统计，去年四季度，全国共有39家信托公司发行了281支集合资金信托计划，发行总量较第三季度的265支增加了16支，增幅6%。从全年来看，共发行集合信托产品1152只，发行规模1286.53亿元，分别较上年增长67.44%和45.83%。几乎每季度公布募集金额的信托计划都在100支以上，募集资金接近200亿元，平均单支信托规模超过1亿元，其中，三、四季度平均单支信托规模都是1.2亿元。

　　从投资领域来看，房地产信托的增长势头格外喜人。去年12月份房地产类产品发行数量有较大增长，在当月发行规模中占比47%。其中，排名前十的信托计划中有9支投向了房地产，包括优先级、一般级投资人在内的信托规模达到119亿元。去年以来共发行各类房地产信托产品214只,发行规模达442.54亿元。

　　百瑞信托相关专家说，长期以来，在人们的印象中，似乎只有资金来源渠道有限的中小房地产公司比较倚重信托渠道融资，由于融资能力、成本等方面的原因，大型房地产一般都不通过信托公司进行融资。但近年来，信托公司快速发展，融资能力不断增强，房地产信托的规模纪录不断被刷新，加之房地产企业开始正视信贷政策对其周期性影响，主观上希望融资渠道多元化，信托在房地产金融中的地位得到了较大提升，相信这一势头在今年将被延续下去。

　　高端需求出现另外，随着社会财富的增加，带有定制色彩的家庭财富管理信托业务也初露端倪。2009年11月，大连华信信托低调推出了家庭财富管理信托业务，业内人士表示，这对于行业发展具有重要的意义。不过，在国内，家庭财富管理类信托业务还处于摸索阶段。但此类业务将会越来越受高端理财者的欢迎，相信在今后也会得到充分发展。

　　据了解，对于高净值客户进一步分类，可以划分为100万元至1000万元的普通高净值客户，1000万元至1亿元的私人银行客户，和1亿元以上的富翁客户。专家表示，1亿元以上的富翁客户应该成为信托公司的核心客户。一般来说，财富越多，拥有私人企业比例越高，所需财富管理越复杂。信托公司以其灵活的产品形式，涉及货币市场、资本市场和实业投资的宽广领域，最能适应复杂的财富管理情形。

　　在此次华信信托的家族财富管理信托计划中，受益人结构安排分为三种情况，分别是家族财富管理、家族成员保障和家族财富传承。保障类信托适用于为家族成员提供小康生活保障，不会因为财产过多导致成员丧失工作激情。传承类信托则在财产保值增值的基础上，加进了继承人作为信托受益人，采用信托方式完成财产转移能够规避财产纷争。

　　该信托的起点是500万元，期限最短三年，在资金运用上以稳健投资为主，可以通过贷款、股权投资、权益投资、金融产品投资等方式单一或组合运用，信托的金额起点、期限和资金投向适合当前国情，尤其是新产品推出时的稳健运作。信托预期年收益率是6.7%，若受托人提取信托报酬前的年化信托收益率不高于预期收益率时，受托人不收取信托报酬；若受托人提取信托报酬前的年化信托收益率高于预期收益率时，受托人收取超过部分作为信托报酬。按此理解，则受托人收取超过预期收益率的部分，实际上受益人的预期年收益率不高于6.7%，有可能更低。