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长安聚焦(2016年2月3日)

主要市场数据

上证综指

2739.25

10.32

深证成指

9638.87

27.94

国债收益率(10年)

2.8666

0BP

SHIBOR(隔夜)

1.9830

0BP

美元兑人民币汇率

6.5521

11BP

长安聚焦

2016年2月3日

 

核心关注:布局“金融+产业”百瑞信托业务战略再升级;中航信托参与管理长江经济带产业基金,预计管理规模200亿元。

【政策监管】

【房贷新政利好地产股,关注房地产概念基金】

时间:2月3日丨来源:和讯基金

央行昨日发布公告,在不实施限购的城市,居民首次购买普通住房的商业性个人住房贷款,原则上最低首付款比例25%,各地可向下浮动5个百分点。业内普遍认为,这将有利于地产行业去库存,房地产股将迎来交易性的机会。在房贷新政利好下,鹏华中证800地产(160628)、工银金融地产混合(000251)、国泰地产(160218)、招商沪深300地产(161721)、国泰国证房地产(160218)等房地产概念类基金受到关注。

 

【网贷平台应向综合化资管转型】

时间:2月3日丨来源:经济参考报

近日,银监会副主席王兆星接受采访时表示,正式版的网贷监管细则很快会发布,网贷平台代销金融产品须获得相应监管牌照。而此前,银监会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》,向社会公开征求意见。这个表态无疑为很多正在转为综合理财平台或者第三方理财平台的机构提供了参考依据,从长远来看,综合化资产管理将是网贷平台转型的热门方向。

 

【彭博:中国央行将控制银行委外规模】

时间:2月3日丨来源:Wind资讯

中国央行周一召集大型银行开会了解委外以及杠杆率的情况。中国央行表示未来将控制委外的市场规模,并将控制债券投资的杠杆比例。

委外业务起源于近年来城商行和农商行的理财、自营资金规模加速增长,但由于这些银行自身投资团队成长无法匹配,委托投资就成为一条重要的资产配置渠道。 2015年,由于信用风险暴露叠加流动性充裕,大量资金追逐少量优质资产,“资产荒”袭来,股份制银行甚至大型国有商业银行也加入了委外行列。大行、股份行多通过信托计划、基金通道的形式进行产品合作,约定(独立帐户)固定收益率,券商对收益率水平进行衡量来决定是否承接。地方银行的委外多以投顾的形式参与,交易发生在银行自己的系统内,券商发出买卖指令指导银行自己操作。目前,资金委外模式被银行普遍接受,五大行、股份行(除平安)、大量城商行、农商行均涉及此类业务。从潜在规模上看,理论上数十万亿的银行理财、自营投资资金都有可能流向委外。

 

【中基协会拟推公募基金5年期以上评价标准】

时间:2月3日丨来源:Wind资讯

近日从中国基金业协会获悉,针对公募基金管理机构,协会拟推动构建与其长期信用、长期业绩表现相适应的5年期以上评价标准。基金业绩评价是指对基金的绝对收益、风险调整后收益、相对收益、业绩归因等的系统评估,以使投资者更加了解自己的投资状况。目前一般采用最近一个月、最近三个月、最近一年的评价标准。

为建设行业长期业绩基准,基金业协会还将根据股票市场指数和基金产品发展情况,为各类基金提供行业平均业绩基准和指数业绩基准两个参照体系;研究推出养老金配置指数基准;推动资产管理行业实施长期业绩与信用评价等。

此外,基金业协会将在2016年推动打开公募基金发展制度空间。具体措施包括,推动商业银行等理财机构通过设立子公司专营公募FOF(专门投资基金的基金);推动公募行业形成以公募FOF实现大类资产配置、以公募基金实现选股和投资组合管理的完整生态链等等。

在私募基金发展方面,基金业协会将推动私募基金从事公募业务,推动明确私募基金申请公募牌照的条件标准,推动明确私募基金管理机构和投资顾问机构的民事责任、刑事责任和相关要求。

 

【财政部:2016年三方面清理规范政府性基金约260亿】

时间:2月3日丨来源:Wind资讯

2月2日,财政部网站公布了财政部副部长史耀斌就有关热点问题政府性基金如何清理规范答记者问。史耀斌称,2016年将从三方面清理规范政府性基金约260亿。一是取消地方违规设立基金,二是将3项不能更好适应政府职能转变要求的基金征收标准降为零或停征,三是整合7项征收对象相同、计征方式和资金用途相似的基金。

 

【信托同业动态】

【布局“金融+产业”百瑞信托业务战略再升级】

时间:2月2日丨来源:扬子晚报

百瑞信托自2013年上半年就开始了在产业基金方面的重点布局,积极探索及实践“金融+产业”的创新型业务模式,目前来看已经初见成效。一方面,百瑞信托进一步加大了在河南省内的产业基金布局力度。2015年年初,百瑞信托联合郑州航空港综合试验区管委会下属平台公司——兴港投资共同发起设立的中原航空港产业投资基金正式成立。随后,百瑞信托又作为主要发起单位,与以色列知名投资集团英菲尼迪及北方控股等3方,共同设立了河南中以科技产业基金。该基金规模10亿元,将充分融合各方优势,助推河南省科技产业发展。另一方面百瑞信托产业基金业务也开始向省外拓展复制,在短短的7个多月时间内,就先后设立了兰州新区锦绣丝路、赣南苏区振兴发展两支总规模达400亿元的大体量区域产业基金,并设立了以打造艺术金融综合服务平台为己任的百瑞缪斯金融服务基金,进一步拓展了百瑞信托产业基金的深度和广度。截至2015年底,百瑞信托已先后发起设立基金类产品7支,总规模超过1500亿元。

2016年百瑞信托要深度布局“金融+产业”实现产融结合,主要是以下三个方向:以中原航空港产业基金为代表的基础设施产业基金,以中以科技产业基金为代表的科技产业基金,以百瑞缪斯金融服务基金为代表的文化艺术基金。未来三年,百瑞信托将力求在基础设施基金方面完成布局,并获得市场的充分认可。未来五年,百瑞信托将以打造科技产业基金为抓手,打造高水平科技产业孵化平台,并争取孵化出一批优秀的高科技项目。未来十年,百瑞信托将力求打开文化产业市场,并形成自己的特色。

 

【中航信托参与管理长江经济带产业基金,预计管理规模200亿元】

时间:2月3日丨来源:中国江西网

中航信托作为长江经济带产业基金的联合发起人、基金管理有限公司股东和分期母基金管理人,预计管理200亿元基金规模,基金将聚焦湖北省新一代信息技术产业、高端装备制造、新材料、生物医药、节能环保、新能源、新能源汽车等七大战略性新兴产业,重点推动新兴产业发展、传统产业转型升级、优势产业做大做强。长江经济带产业基金的设立,是湖北省委、省政府抢抓“一路一带”、长江经济带开发开放和长江城市群建设等国家重大战略机遇做出的重要举措。产业基金分为引导基金、母基金、子基金三层架构,由湖北省财政出资400亿元发起设立引导基金,引导基金募集社会资金发起设立总规模2,000亿元左右的母基金群;再由母基金通过发起子基金或直接投资的方式实现对外投资,力争放大到4,000亿元,最终带动约10,000亿元的社会投资投向实体经济。按照规划布局,产业基金将围绕企业成长周期打造完整基金链条,覆盖并购、股债结合、新三板和四板、Pre-IPO、PE、VC、天使等多种类型。此前,中航信托与四川省合作设立PPP产业基金、在江西设立的振兴发展基金均对地方产业发展、基础设施建设等做出了有益的实践。

 

【社科院金融蓝皮书:信托市场将延续低速甚至负增长】

时间:2月3日丨来源:中证网

中国社会科学院金融所2日发布的《金融蓝皮书:中国金融发展报告(2016)》指出,信托市场在经历过2014~2015年的震荡调整之后,未来可能进一步减速增长。

蓝皮书认为,2015年第三季度出现了过去五年来首次季度环比负增长,未来一年间延续低速甚至负增长的可能性较大。信托业将面临更大的去杠杆压力。这种调整压力曾经在2014年第三季度至2015年第二季度因证券市场繁荣、房地产市场企稳以及私人债权市场稳定等利好因素而得到一度缓解。在稳增长与金融稳定的政策支持下,一些具有产业背景的信托公司在跨界业务融合与拓展中展露生机。同时,也由于行业流动性监管加强与一些信托公司补充资本金,因此并没有出现2014年报告中预测的部分公司可能陷入财务困境的悲观情况。但是,从经济增长与行业历史问题积累情况来看,当前信托业的风险项目暴露与去杠杆压力仍然不见减缓。信托市场收益降低、风险上升的风格特征可能更加显著。

 

【资管同业动态】

【QDII九成亏损】

时间:2月3日丨来源:中国证券报

A股市场新年以来的连续重挫,和人民币汇率一度剧烈波动,意外导致QDII基金的抢购潮。但WIND数据显示,截至上周末,今年以来有117只QDII基金产品业绩出现亏损,占可比QDII基金数量的90%。这也意味着,如果投资者在年初就“疯抢”QDII基金,其资产缩水的概率达到九成。目前境内基金行业在海外资产配置上的能力尚需加强,QDII基金产品投资复杂性远远高于A股基金产品。截至1月28日,包括股票型和混合型QDII基金在内,可比的99只QDII基金今年以来全部呈亏损状态,短短不到一个月时间,净值平均缩水达11.75%,为各类型QDII基金之冠。而一向被视为稳健回报的债券QDII基金,今年以来表现也不如人意,WIND数据显示,截至1月28日,纳入统计的17只债券QDII基金中,竟只有寥寥3只获得正收益,其余债券QDII则出现了不同程度的亏损。

 

【期货资管突破千亿,新年面隐忧】

时间:2月3日丨来源:证券时报

上周末,中国基金业协会公布2015年期货公司资产管理规模排名前20,两家公司规模破百亿,业务相比上年整体发展势头可观。深圳天风天成(天风期货子公司)、南华期货、海通期货、华泰期货、国泰君安期货、广发期货、瑞达期货、申万期货、浙商期货共9家公司资管规模突破20亿元。其中,破百亿规模有两家,深圳天风天成管理规模220.9亿元领跑,南华期货排名次席、规模为153.83亿元。规模靠前的公司多以通道业务为主,部分公司涉及场外权益互换,主动管理比例较低。目前许多期货资管产品都处于隐性停顿状态,因为多数产品涉及到股指期货,实际处于交易停滞状态。一旦产品到期,相关产品将不会再有接盘方。在第三方系统接入方面尚未出台具体管理办法,对于利用资管计划进行场外配资的定义还需要监管层进一步厘清。

 

【传东莞农商行拟赴港上市筹39亿港元】

时间:2月3日丨来源:Wind资讯

东莞农村商业银行拟到香港上市,计划集资5亿美元(约39亿港元)。该行前身为东莞农村信用合作社联合社,2009年12月完成改制,在2014年被英国《银行家》列为全球银行业第305位,全国银行业第39位。

截至去年6月底,该行资产规模达2,665亿元(人民币,下同),存款达1,787亿元,贷款达1,150亿元;拥有521个营业网点、2家异地分支机构及4家村镇银行。

 

【今日产品发行信息】

产品名称

期限

规模

预期收益

投资领域

投资方式

新时代信托:慧金909号集合资金信托计划

12

7000万元

8.0%—8.2%

工商企业

信托贷款

新时代信托:蓝海466号集合资金信托计划

12

10000万元

8.7%—9.0%

金融

权益投资

建信信托:蓉债4号集合资金信托计划

24

60000万元

基础产业

权益投资

华信信托:悦信理财一年期(7期)集合资金信托

12

5000万元

7.1%—8.0%

工商企业

组合运用

资料来源:用益信托网

 

【今日机构动态】

机构名称

机构动态

百瑞信托

布局“金融+产业”业务战略再升级。

中航信托

参与管理长江经济带产业基金,预计管理200亿元基金规模

 

重要提示

本人承诺符合中国证监会规定的私募证券投资基金的"合格投资者"条件。

即:具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只资产管理产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人和法人或者其他组织。

(一)具有2年以上投资经历,且满足以下条件之一:家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元。 (二)最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。 (三)金融管理部门视为合格投资者的其他情形。 同意以上条件,才能继续浏览。

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