长安聚焦（2016年2月2日）

长安聚焦

2016年2月2日

核心关注：1月信托成立规模680.16亿元，平均预期收益率7.86%；中信钻石信托回归；中国政府计划允许银行直接投资高科技企业。

【政策监管】

◆【《私募投资基金管理人内部控制指引》发布并实施】

时间：2月2日丨来源：上海证券报

中国基金业协会起草了《私募投资基金管理人内部控制指引》，并于昨日以行业自律规则的形式发布实施。目前，设立私募基金管理机构不设行政审批，并且监管尚处于起步阶段，市场上私募基金管理人的经营管理水平、风险控制能力良莠不齐，给私募基金行业带来的极大的风险隐患。《内部控制指引》的实施旨在促进私募基金行业的运营管理、风险控制水平的提高，促进私募基金管理人向专业化、规范化基金管理机构发展。

◆【央行1月开展MLF、PSL和SLF操作，共投放资金逾1.5万亿元】

时间：2月2日丨来源：Wind资讯

央行2月1日发布公告称，1月开展5209.1亿元常备借贷便利（SLF）操作，开展8625亿元中期借贷便利（MLF）操作，开展1435亿元补充抵押贷款（PSL）操作，共投放资金逾1.5万亿元。

◆【路透：中国政府计划允许银行直接投资高科技企业】

时间：2月2日丨来源：Wind资讯

路透援引消息人士称，中国计划推出一个试点项目，允许部分经指定的商业银行建立股票投资载体，直接入股科技企业，此举旨在给予银行业者投资于高增长行业的机会，并展开与私募股权投资公司的竞争。

【信托同业动态】

◆【爱建信托7亿元佳兆业项目全额兑付】

时间：2月1日丨来源：证券日报

爱建集团近日公告，子公司爱建信托于2014年3月份发行的累计规模为6.99亿元的“爱建-佳兆业杭州项目投资集合资金信托计划”项下第一期及第二期信托单位受益人的信托利益已经顺利兑付并退出，该信托计划兑付风险已经化解。

该信托项目资金用于向杭溪隆业房地产（杭州）有限公司增资并提供股东借款，杭溪隆业的实际控制人佳兆业集团控股有限公司自2014年12月份面临重大不利情形。2016年1月27日，爱建信托公司报告称，爱建信托公司已与杭溪隆业、佳兆业集团（深圳）有限公司、佳兆业集团和解，达成后续还款安排。

◆【1月信托成立规模680.16亿元，平均预期收益率7.86%】

时间：2月2日丨来源：Wind资讯

最新统计显示，上月（1月1日-1月31日）共有97家资产管理公司成立了312款集合信托产品，其中，181款公布了成立规模，平均成立规模为2.18亿元，按平均规模测算，上月成立的信托产品总成立规模为680.16亿元，环比减少2390.18亿元，降幅77.85%。其中，光大兴陇信托成立的“浦汇T系列1号信托”募集资金规模最大，达到19.0052亿元。

从信托产品预期收益率看，上月共有165款新成立产品公布了期限，平均期限为32.05个月，环比减少6.47个月。其中，上月共有87款新成立产品公布了预期收益率，平均预期收益率7.86%，环比上升0.02个百分点。

从信托类型来看，证券投资信托成立了116款；其他投资信托成立了83款；贷款类信托成立了40款；债权投资信托成立了34款；权益投资信托成立了20款；组合投资信托成立了12款；股权投资信托成立了7款。

上月信托公司发行信托产品数量排名前十：四川信托发行了31款；万向信托发行了18款；中信信托发行了18款；平安阖鼎投资发行了16款；陆家嘴国际信托发行了14款；湖南省信托发行了11款；中江国际信托发行了9款；华信信托发行了9款；中建投信托发行了9款；中融国际信托发行了8款。

◆【中信钻石信托回归】

时间：2月2日丨来源：财经网

北京隽展投资有限责任公司与中信信托携手打造的中信钻石信托项目继双11首推以来，获得全国各地投资人的关注与支持。鉴于第一期只在北京销售的局限性，经过中信信托紧锣密鼓的筹划，中信钻石信托第二期走出北京面向全国，在北京、上海、成都、厦门四个城市同步发售。

中信钻石信托是中信信托推出的国内首单钻石消费信托——钻石现货投资与收藏信托项目。该项目将钻石作为投资收益分配给投资人，在真正意义上实现了消费目的。目前零售市场上的钻石价格居高不下，主要是由于中间环节过多，从批发商至消费者手中，除了零售商的利润外，门店成本、营销成本、人力运营成本、进入商场商城的高额商场扣点、虚高的品牌价值、设计费用等因素共同推高了钻石价格。然而，中信钻石信托打通了供应链的各个环节，钻石直接从一级批发商通过信托分配到投资人，同等品相的钻石，其价格优惠幅度可高达50%左右。

【资管同业动态】

◆【上周银行理财产品发行量环比减少18.32%，预期收益率4.18%】

时间：2月2日丨来源：Wind资讯

最新统计显示，上周（1月25日-1月31日），共有207家银行合计发行1262款理财产品，较此前一周减少18.32%。其中，交通银行发行106款、南京银行发行82款、中国民生银行发行63款，列前三位。已公布预期年化收益率的1249款产品平均收益率为4.18%，与此前一周相比下降0.01个百分点。

按产品收益类型看，保本固定型产品发行99款；保本浮动型产品发行258款；非保本型产品发行905款，占比71.71%。按基础资产看，利率类理财产品发行603款，占比23.27%；债券类理财产品发601款，占比23.20%；股票类理财产品发行74款，票据类理财产品发行61款，信贷资产类理财产品发行29款，汇率类理财产品发行11款，商品类理财产品发行13款，其他类理财产品发行1199款。

◆【1月新基金发行冰火两重天：偏股型遇冷，保本型受宠】

时间：2月2日丨来源：证券时报

1月份新成立基金总共23只，发行份额210.82亿份，平均发行份额9.17亿份，与2015年12月份成立59只产品的市场表现相差甚远。其中，股票型产品遇冷明显，共成立两只产品，发行份额5.46亿份，处于历史中低位置。在2015年全年，也仅有股灾过后的9月份基金成立表现弱于今年1月份，当时仅成立1只股票产品，发行份额4.3亿份。与偏股型基金的惨淡相比，保本基金的销售则较为抢眼。1月份共有11只保本基金开始认购，其中4只产品已经成立，动辄几十亿的首募规模也让偏股型产品艳羡不已，如诺安益鑫保本10天发行40.55亿份，华富安享保本12天认购期发行12.74亿份，南方益和保本、易方达保本则是一日募集成立，份额分别为29.86亿份、46.34亿份。

◆【1月份私募登记备案数探底，华夏原基金经理任竞辉转私】

时间：2月2日丨来源：证券时报

1月份，受市场行情和北上广深多地暂停受理投资类企业注册登记的影响，私募登记备案数量创下一年来新低。根据中基协网站公示信息，截至今年1月底，共有11320家私募证券投资基金完成登记备案。本月份私募基金管理人登记数量仅为312，而去年的月平均水平为781，其中，去年7月份的峰值达到1262，去年1月这个数字为1020。

但一些创业者公转私的步伐仍未停止，华夏原基金经理任竞辉拥有十多年公募行业投研经历，此前曾任股票投资部副总经理、股票投资部执行总经理等职，于去年10月份离开华夏基金、11月底成立上海枫池资产管理有限公司，并于今年1月21日完成登记。

另一家刚刚完成登记备案的私募——上海庐雍资产则有一些新的想法。据其内部人士透露，因为拥有一级市场资源，该公司最近也关注一二级市场联动，即将成立一些参与并购重组的产品。

◆【东吴证券中新公司获颁资管业务牌照】

时间：2月2日丨来源：证券时报

近日,东吴证券新加坡子公司取得新加坡金融管理局颁发的资管业务牌照。2015年9月7日，东吴证券首家境外分支机构东吴证券中新(新加坡)有限公司在新加坡完成注册。这是内地券商第一家直接在新加坡设立的海外子公司，标志着中资券商“走出去”的第一站已不再仅限于香港，而是直接面向竞争更激烈的国际市场。

东吴证券的战略是：“老东吴、新东吴、洋东吴”三者齐头并进。作为苏州最资深的券商，东吴证券服务苏州及周边市场是立足之本；“新东吴”则是建立以财富管理为核心的金融控股集团；“洋东吴”则是跨出国门逐渐布局国际业务。目前其新加坡子公司规划了三条产品线：一是推广母公司现有的资管产品和品牌，子公司将在获得人民币合格境外投资者（RQFII）资格及额度后，打通当地的商业银行、私人银行和其他中介机构的销售渠道，将公司现有的资管品牌推广到新加坡的高净值人群和机构市场；二是成立有新加坡特色的基金产品，并通过东吴证券的境内渠道向国内机构及高净值人群发售；三是引入国内具有一定管理规模的私募机构，以新加坡子公司为平台开展海外投资。

◆【证券业成绩单出炉：无惧牛熊年挣2447亿，资管类增长或放缓】

时间：2月2日丨来源：21世纪经济报道

中国证券业协会日前对证券公司2015年的经营数据进行未经审计的统计结果显示，125家证券公司去年营业收入、净利润等指标均实现翻倍。125家券商累计实现营业收入5751.55亿元，实现净利润2447.63亿元，两项数据分别较上一年度同比增长达120.97%和153.50%。在去年较为活跃的市场成交下，经纪业务的增速和体量成为去年券商业绩贡献的最大组成部分。与此同时，与二级市场相关的资产管理业务、投资咨询业务和证券投资等板块的业绩增速也颇为明显，三项业务收入达274.88亿元、44.78亿元和1413.54亿元，分别同比增长121.05%、100.72%和99.01%。而融资融券利息收入、证券承销与保荐业务收入等业务占比出现下降。

券商资管的规模也在去年底达到11.88万亿，但其增速较往年进一步回落至49.06%；数据显示，2012年至2014年的券商资管规模分别为1.89万亿、5.20万亿、7.97万亿；而2013年和2014年的增速则分别为175.13%和53.27%。据资管人士预测，2013年至2014年的增长与资管投资范围扩宽等制度红利的释放有关，而经过此前一段时间的“暴涨”，新的行业格局已不断趋于均衡，另一方面经济环境下行，业务和资产都比较稀缺，因此2016年资管规模的增长将进一步放缓。

【今日产品发行信息】

资料来源：用益信托网