海外信托投资趋热

自去年以来，国内信托公司拓展境外投资业务的尝试逐渐升级。日前，由中信信托全资子公司——中信聚信(北京)资本管理有限公司投资设立的云南聚信海荣股权投资管理有限责任公司(以下简称“聚信海荣”)，开展了其首单跨境业务，参与某中资银行港股上市项目，累计募集资金数十亿元。

信托公司纷纷拓展海外业务

据介绍，本次项目中，聚信海荣进行了交易架构设计等多个方面的创新，为多个机构投资者分别设立基金，以基石或锚定投资者身份参与了中资银行香港上市。同时，项目还涉及与多家金融机构的合作，中信信托聘请中信银行为基金提供托管服务，中金公司等多家券商提供证券服务。

工商资料显示，聚信海荣为中信聚信(北京)资本管理有限公司(下称“聚信资本”)投资设立，而聚信资本为中信信托全资子公司。2015年2月，聚信海荣正式获得中国人民银行及云南省金融办批准，从事人民币境外直接投资、人民币海外贷款业务，也使得中信信托成为国内第一家可从事人民币国际投贷业务的信托公司。

本次中资银行香港上市项目是聚信海荣所涉跨境业务中的一类，其它业务范围还包括跨境并购、跨境债权融资等领域。

据中信信托相关人士介绍，聚信海荣的服务对象主要包括:有海外资产配置需求的高净值人士；有海外直接投资业务需求的信托、保险、券商、银行等金融机构；有境外直接投资、并购、资产配置等需求的其他国内企业等。“借助该渠道资源，中信信托大量海外业务能够进一步拓展资产配置领域，便于项目资金出境及回流，预计未来三年内资金管理规模将超人民币200亿元。”

事实上，伴随信托业的转型步伐，海外业务正成为信托公司亟待拓展的投资领域。近期，信托公司接连发行相关涉及海外业务的信托计划。在传统业务式微、转型日渐迫切，且市场上优质资产标的难觅的当下，海外业务越来越受到信托公司的青睐。

此前，华宝信托发行的首单QDII集合信托计划和兴业信托发行的单一外汇资金信托计划，均受到了市场的普遍关注。华宝信托发行的该款QDII集合信托计划，期限为3年，主要投资于海外中资美元债，可用美元和人民币双币种认购，认购起点为100万元人民币或等值美元。而兴业信托发行的这款产品则是由其发起设立的单一外汇资金信托计划，面向境内合格投资者募集外汇资金，信托资金用于向境内借款人发放外汇贷款。

海外信托投资需了解法规

信托业内人士表示，未来信托将逐步在跨境人民币贷款、境外人民币放款、QFLP、QDIE、跨境人民币双向资金池等各项创新试点业务方面寻求突破，对优质的海外项目进行投资，帮助投资者分享全球化带来的资产增值保值。

理财专家表示，个人通过信托的模式进行海外投资有几种，一是设立单一信托计划。投资者可以对其持有的较大数额的资产设立单一信托计划，既可以设立任意信托，也可以设立固定收益信托。

任意信托是指投资者在设立信托时，往往通过信托意图和信托条款，仅对受托人管理财产的权限作原则性限制，受托人在财产管理和信托利益分配上具有较大的自由决定权。目前，普通法国家及离岸法域的大多数单一信托计划采取的都是任意信托的形式。而固定收益信托是指投资者在设立信托时，通过信托合同条款对受托人管理财产的权限及投资的产品做出严格限制，投资的产品局限于高评级的债项类资产，对投资产品的固定回报率和安全性具有较高要求。几乎所有的离岸法域都允许投资者和受托人之间订立固定收益信托合同。

二是参与集合信托投资计划。集合信托投资计划是指营业信托机构根据投资者意愿，将两个以上(含两个)投资者交付的资金进行集中管理、运用和处分的资金信托业务。如同我国大陆地区的证券投资基金一样，在海外，共同基金也属于集合信托投资产品。（来源：信托业协会网站）