深耕家族信托正当时

自2012年第一只家族信托落地以来，信托公司开始进军家族信托领域，伴随着信托行业的转型，家族信托业务规模呈稳步增长，业务形式也更加丰富多样，逐渐成为信托公司尝试财富管理转型的着力点。

时至2016年，国内信托公司对家族信托业务拓展又有进一步作为，家族信托正在由初步的行业试水逐步向深处拓展，这一方面促使信托业向信托本源回归；另一方面也为信托业继续扬帆起航开辟了一条新航道。

加速布局 公司积极作为

回顾国内家族信托发展历程可以发现，从2012年初平安信托首单家族信托业务诞生，到2013年中信信托、外贸信托、兴业信托、北京信托、上海信托等信托公司相继开展家族信托业务，再到2014年、2015年多家信托公司继续打造升级版家族信托，过去几年间，家族信托在创新中稳步发展。据中国信托业协会发布的《中国信托业发展报告（2015-2016）》不完全统计，到2015年，国内已有10多家信托公司成立了家族办公室或家族信托团队开展家族信托业务，国内家族办公室已达到40至50家，运作核心基本上都是家族信托。

在前几年试水家族信托的基础上，加之把握中国富豪进行财富代际传承的“黄金时代”，2016年信托公司正在加速布局家族信托业务，继续深耕财富管理与传承。

据记者不完全统计，2016年至今，已有约10家信托公司相继推出新型家族信托产品及服务。

其中，已在家族信托领域布局多年的长安信托、中信信托、上海信托、外贸信托、山东信托等公司在今年又有新动作，进而在探索业务转型的道路上再迈进一步。比如中信信托推出的生存金信托、上海信托发布“信睿家族管理办公室”等。另外，还有不少信托公司也在今年开拓家族信托，建信信托、安信信托、厦门国际信托等公司先后启动家族信托产品和服务。厦门国际信托推出“家业常青”、建信信托推出家族信托终身财富管理服务，都是涉水家族信托的有益尝试。

此外，在大型信托公司加紧布局家族信托业务创新之时，地方性中小型信托公司开展家族信托恰逢其时。有信托业内人士表示，纵观国内鱼龙混杂的财富管理市场，信托公司开展家族信托业务具有得天独厚的制度优势，对于深耕富裕省份的中小型信托公司更具潜力和市场。地方信托公司在当地拥有良好口碑、稳健经营业绩和优秀的风控技术，而且牢牢把握当地高净值客户资源，这对于开拓地方性家族信托产业潜力巨大。

借力慈善 护航财富传承

从现阶段发展状况来看，高净值客户的财富管理需求已超越单纯的财富保值增值，需求逐渐走向多样化、个性化，推动家族财富管理信托业务的综合化发展。今年9月1日颁布的《慈善法》，不仅对信托公司开展慈善信托业务至关重要，同时也对家族信托业务的拓宽有潜移默化的推动作用。

众所周知，高净值人士在做家族财富管理过程中存在做慈善事业的需求，企业家财富取之于民而馈之于民，在传承财富的同时实现公益目的。因此，慈善信托与家族信托在一定程度上相辅相成，而当下，家族信托恰可乘着慈善信托的东风，为高净值客户开展财富管理传承保驾护航。

据了解，《慈善法》实施当日，北京银行与中航信托、华能信托便达成合作开展家族信托服务的合作。业内人士认为，将慈善元素融入到家族信托中，可对家族财富的代际传承起到平稳过渡的作用。高净值客户人群不仅注重传承自己家族的创业精神，同时也更加注重对后代人生观价值观的延续，借力慈善信托制度的进一步推广，不仅对慈善信托资产的投资增值起到促进作用，也在创富守富的过程中实现传富。

放眼海外 开拓业务深水区

虽然家族信托这几年势头正猛，但与欧美国家长达数百年的家族财富管理历史相比，我国的家族信托业务才刚刚起步。

作为一种新兴事物，家族信托的推进不可能一蹴而就。据悉，目前国内高净值客户可能对国内家族信托缺乏足够了解，认可程度也较低，可能更倾向于选择境外成熟的信托公司。

而国内实践家族信托仅有三到四年的探索时间，虽然可以借鉴国外先进经验，但我国社会对信托制度的认识还不够充分，相关法律规范也有待完善，家族信托市场的培育仍然需要时间。因此，我国家族信托业务还未能成为传统财富管理转型的主流。

未来随着中国高净值人士投资多元化的需求增加，境外资产在高净值人士的全部资产占比由两年前的不到10%上升至20%左右，加之近年来投资移民的需求增加也使得境外资产管理日趋重要。因此，拓展家族信托的海外业务，也有助于高净值客户在投资全球化过程中，规避单一区域过分集中的投资风险。

记者注意到，今年开展家族信托业务的信托公司，在业务布局上已初涉海外。比如，有的信托公司目前已初步完成了海外业务架构搭建，在今年推出“家族管理办公室”，服务中就包括海外企业发展。还有的公司在香港地区开拓离岸信托业务，在新加坡、卢森堡等地也对国际化业务进行战略布局。（作者：陈彦蓉    来源：金融时报）