《长安信托消保微课堂》| 长安信托消保微课堂（五）：让家族财富“富过三代”的财富秘籍

2018年3月16日，现年90岁的“李超人”李嘉诚宣布退休，在5月最后一次出席股东大会后，旗下公司业务正式交由长子李泽钜打理。这位香港财富的标志性人物，数年蝉联香港富豪排行榜首位，除却令人感叹的传奇一生外，更值得外界关注的是他的巨额财产分配问题。

李嘉诚将财富传承分为继任和分产两部分，而背后所依托的工具，就是家族信托。

李嘉诚膝下仅有长子李泽钜和次子李泽楷。长子为人低调沉稳、责任心强，按部就班的接手家族企业；次子性格外放张扬、富有冒险精神，更敢于尝试新鲜事物。

基于两个儿子的不同性格，2012年李嘉诚对财产进行分配：由跟随他在长和系工作逾30年的长子李泽钜接掌长和系上市王国；一直独立创业的电信盈科主席李泽楷则获现金支持，继续发展自己的业务。

宣布分家后，原本由次子持有的1/3权益全部被转让给长子，在这样的安排下，公司控制权不会因分家而旁落，李氏帝国有了存续百年的基础。

继任掌门确立，李嘉诚开始逐步将私人财产向“李嘉诚家族信托基金”转移，让家族信托作为家族财富传承的屏障。

李氏家族信托包括四个全权信托DT1、DT2、DT3、DT4和两个单位信托UT1、UT2，李嘉诚是全权信托的委托人，而信托的酌情受益人全部是李泽钜及其妻、其子女，以及李泽楷。

将继任和分产剥离开，由长子继承掌舵手职位，继而利用家族信托，让李氏家族信托直接持有公司权益，全家人以信托受益人形式共享财产收益。这样既减少了无谓的争产风波，也能保证家族财产不在分家过程中资产缩水。李嘉诚曾公开说过，这样的安排是为了两个儿子“可以有兄弟做。”

看到这里，有些读者可能不解为何家族信托可以有效保值家族产业，这与家族信托资产所有权与收益权相分离的特点有关。依据信托法律原理，一旦合法、有效的设立了家族信托，投入信托内的财产即具备独立性，不论委托人离婚、破产、死亡，家族信托内的财产都将独立存在。只要信托架构科学合理，不但委托人的债权人无法对投入信托内的财产主张权利，在很多国家和地区，受益人的债权人同样不能向信托财产主张权利。

由于信托在财富管理和传承方面有着不可替代的优势，许多名人都与家族信托结下了不解之缘。以李嘉诚财产分配为例，我们总结了家族信托的几大优势：

-财产管理-

李嘉诚设立了多只信托，投资于旗下不同的公司。相当于“鸡蛋不放在同一个篮子里”，而李氏家族信托直接持有公司权益，相当于在广泛的投资机会中寻求最优配置，能够有效帮助实现信托资产长期稳定增值。

-财富继承-

委托人可通过设置多重受益人和受益人的更迭秩序，安排家族财富在各家庭成员之间的分配和传承，还可以在信托条款中明确规定受益人获取收益的条件，实现对继承人的教育和约束。如《西虹市首富》中二爷对王多鱼获得财产前的考验。

-财产隔离-

家族信托实现了信托财产与委托人未设立信托的财产、受托人的自有财产以及其他信托财产的多重隔离，即便委托人因企业经营问题等面临破产清算，其信托资产仍受到保护，不纳入清算范围。李氏家族信托受益人名单上现在没有小儿媳，也就意味着，日后小儿子结婚，即使不幸发生婚变，对方也不能从李嘉诚财产中进行分割，此举可有效保护财富的完整传承。

-保密功能-

受托人以自己的名义对信托财产进行管理和运用，财产记在受托人的名下，不再体现委托人的名义，可让资产多一层神秘性。假设有人想要获取李氏公司的经营状况，可从年报略窥一二，但信托资产并不能直观可见，具有保密性。

-税收策划-

信托的财产具有独立性，可实现遗产税规划，通过设立永久存续的信托能妥善解决多代传承的税务问题。假设李嘉诚未设立家族信托，继承人日后将面临高昂的遗产税费用。

随着国内高净值用户对家族信托的认可逐渐增多，越来越多的金融机构开始介入到家族信托业务中。长安信托自2013 年开始积极探索家族信托业务，不但成为国内较早一批从事家族信托业务的信托公司，还在信托行业中首家成立家族信托事业部，更好地帮助客户财富代际传承。

目前，家族信托在国内仍处于起步阶段，未来还有很大发展空间。在秉承“家为信，业相托”的理念下，家族信托以家族世代繁荣为信仰，将家族成员凝聚在共同的文化下，为每位家族成员谋求幸福发展。