【长安聚焦摘要20170531】
1.证监会拟进一步修改可转债、可交换债发行方式,由资金申购改为信用申购等,修订的内容还包括,为约束投资者的失信行为,将建立统一的网上信用申购违约惩戒机制。
2证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》,主要变化:扩大适用范围、明确受限减持行为、强化减持信息披露、细化减持限制、加强违规减持法律责任等。两交易所出台《上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》
3.2017年创新层挂牌公司名单正式发布,共有1393家公司入围,较初选名单调进69家公司,调出5家公司。5月31日起,全国股转系统将对挂牌公司所属层级进行调整。
4.部分股份制银行和城商行希望通过银行业信贷资产登记流转中心实现非标转标准化,从而不受银行理财资金投资非标规模的上限限制。
5.央行释放信号,宽松的货币政策已到尾声,银监会密集发布多部监管新规,加大金融去杠杆力度,近期银行间市场资金吃紧。定期存款、大存单和银行理财产品的价格节节攀升。
6.2017年信托公司行业评级工作已基本接近尾声,整体评级呈现下降趋势。具体表现为,A类评级公司有所减少,B、C类公司整体有所增加。
7.华鑫国际信托有限公司因“管理运用信托财产、信息披露违反监管规定”,被北京银监局行政处罚处五十万元。
8.华润信托首单家族信托业务成功落地,采用投资代表管理模式。“华润信托路润泽世家”家族信托系列产品目前共有三种模式:一是投资代表管理模式,由委托人本人或亲友担任投资顾问;二是投资顾问管理模式,由专业机构投资顾问出具投资指令;三是受托人全权管理模式,由信托公司对投资配置进行决策。
9.陕金控发行的国内首单市场化银行债转股专项债券获得发改委批准,此次债转股专项债为48亿元(公开发行20亿元,非公开发行28亿元),债项信用评级为AAA,期限为不超过7年,募集资金将用于替换彩虹集团公司与咸阳中电彩虹集团控股有限公司下属标的公司的银行贷款,并通过“债转股”方式获得彩虹集团公司与咸阳中电彩虹集团控股有限公司下属标的公司的部分股权。
信托产品周报(0521-0527)
【上周产品回顾】
1、 数量规模
从成立情况来看,本周成立市场终于逆转将近一个月的萎靡状态,转为回暖上升局面。 其中,成立规模突破百亿元关口,较上周环比上涨了 55.32%,但成立数量相比上周减少了7款。近期银监会向各地银监局下发《2017 年信托公司现场检查要点》,房地产信托业务被列为检查要点之一。通道业务全面收紧,房企融资渠道受压,但银监会表示,此次是对部分信托公司进行例行检查,并非发布新的监管政策,因此对于信托业的监管力度或低于预期。本周由兴业信托成立的“金信 2017 年第一期租赁资产支持证券信托计划”融资规模高达 47.21 亿元,为本周成立规模最大的产品,投资方式为权益投资,投向金融领域。
2、 收益分析
从平均收益率来看,本周成立的信托产品预期年化收益率为6.52%,较上周微下调了0.05个百分点,表明了近期信托产品年化收益率呈现较为稳定的趋势。一般来说,产品期限的长短,与产品收益率成正比。从各期限平均收益水平来看,本周收益最高的为1.5年至2年期区间的期限产品,收益率为6.78%。
3、资金投向分析
本周成立的集合信托产品中,金融领域规模占比最大,居于首位,共成立23款,募集资金62.28亿元,占总规模的53.83%,占比较上周相比明显上涨;房地产领域随其后,共成立12款产品,融资规模为30.1亿元。本周房地产领域成立规模占据第二,较上周相比有所回升,但在强监管的大背景下,随着监管层对房地产调控力度加大,进入房地产领域的信托资金可能面临监管升级,中小房地产企业的融资渠道将进一步受限。